アジア・ユナイテッド・バンク(Asia United Bank Corporation、証券シンボルAUB)について調べてみました。
ポイント
- 独立系の銀行
- 配当は毎年2ペソ(利回り4.3%)→株式配当50%後配当維持なら実質増配
事業内容
AUBは独立系の銀行です。PSE上場の銀行は財閥系に属している銀行が多いのですが、ここは独立系です。ユニバーサル銀行の免許を持つ民間銀行です。(銀行の種類)
ローン(貸し出し)が順調で業績は順調なようです。デジタル化にも投資しておりネットバンクは普通に使え、AUB PayMateというQRコード決済も提供しています。
AUB reaps benefits from technology investments (2023/5/17)
バリュエーション
2022年の年間決算によると、EPS12.91、BPS81.84となっています。また配当は年間２ペソ出しています。
現在の株価46.1ペソで計算すると、PER 3.5倍、PBR 0.56倍、配当利回り4.3%となります。
配当利回りランキングでは配当利回り6.7%と表示されていますが、これは何かバグ？で配当3ペソで計算されてしまっています。本当は2ペソです。
ただ、配当性向は14%程度で余裕あり、2016年から減配はなしの安定配当を出しています。配当利回り4.3%は悪くはないのではないでしょうか？また50%の株式配当(1:1.5の株式分割相当)を発表していて、これが実施された後、配当据え置きなら来年は実質増配となります。
Declaration of Stock Dividends (2023/5/29, 6/23)
時価総額
時価総額は約220億ペソで、中型株です。
PSE上場の銀行セクターでは時価総額で11番手、PSB(フィリピン・セービング・バンク)に次ぐ時価総額です。
資本構成
大株主は Republic Biscuit Corporation、LAMBDA Holdings Corp、Kuo Yu Philippines Holdings Corpの３社で約66%の株をしています。
これらの大株主はNGファミリーが保有する会社です。NGファミリーは創業者の一人 Jacinto Ng, Sr.氏の一族で、息子のJacob Ng氏は現在ディレクターの一人。
追記：Jacinto Ng氏はレビスコというビスケットの会社を創業した人物で、2022年フィリピン長者番付で29位に入っています。
Forbes – Jacinto Ng
Wikipedia – リパブリック・ビスケット・コーポレーション
株価推移
株価は2020年のパンデミック下落前水準に戻り切れていません。
短期的には株式配当による短期需給、および実質的増配が妙味です。PBRも低く、買収ターゲットになると面白いかもしれません(そんな噂は現状ありません)。
以上、AUBについて調べてみました。
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